Александр Афанасьев
Александр Афанасьев
Специалист по финансам
Илья Еремин
Илья Еремин
Главред «Нескучных финансов»

Сегодня мы поговорим о показателе-ориентире для собственника — собственном капитале. Если он растет, то собственник красавчик, падает или стоит на месте — смысла заниматься бизнесом нет. А еще узнаем, как посчитать эффективность бизнеса.

Но прежде всего нужно провести границу между собственником и руководителем бизнеса.

Собственник ≠ руководитель

Обычно тот, кто запустил бизнес, им и руководит. Особенно, если речь идет о микро- и малых компаниях. Но собственник и руководитель — это разные роли, пусть их и может исполнять один и тот же человек.

Руководитель (директор, СЕО, глава) — это тот, кто отвечает за результат компании. Его ключевой показатель — это чистая прибыль.

Собственник — это тот, кто вложился в бизнес. Он это сделал для того, чтобы приумножить эти вложения. Его ключевые показатели — это рост собственного капитала и его рентабельность.

Человек один, а роли разные

Сначала разберемся, что такое собственный капитал. А потом поговорим о его рентабельности.

Что такое собственный капитал

Если сильно упростить, то бизнес — это ресурсы предпринимателя, которые приносят ему еще больше ресурсов.

— Глава транспортной компании потратился на фуры, и теперь эти фуры приносят ему прибыль.

— Торговец на рынке купил палатку, снял место, закупил фрукты — теперь торговая точка приносит ему прибыль.

— Производственник построил завод, закупил материалы и производит кирпичи. Кирпичи продает, и они приносят ему прибыль.

Ресурсы, которые приносят прибыль, называются активами — оборудование, недвижимость, деньги, дебиторская задолженность, запасы.

Активы — это не обязательно то, что приобрел сам предприниматель. Когда владелец транспортной компании взял в лизинг фуру — она ему еще не принадлежит. Выплачивая месяц за месяцем кредит, он постепенно присваивает ее себе.

По мере того, как выплачивается кредит, грузовик становится всё зеленее

Вот мы и подошли к показателю собственного капитала.

Собственный капитал — это активы бизнеса за вычетом обязательств

Чтобы посчитать ваш собственный капитал в бизнесе, сложите стоимости всего, что вам принадлежит, а потом вычтите обязательства.

Почему собственнику важно знать сумму собственного капитала

Сам по себе показатель собственного капитала ничего не дает. Но в нужном контексте он предоставляет информацию о том, как развивается бизнес.

1. Изменение собственного капитала — это общий результат бизнеса. Если он растет, то вы на верном пути. Если поработали несколько лет, а собственный капитал остался на прежнем уровне, значит, вы всё это время проработали впустую — пора что-то менять. Если собственный капитал уменьшился, то проработали в минус.

Маленький нюанс — выплата дивидендов тоже уменьшает собственный капитал. Если ваш собственный капитал падает из-за дивидендов — задумайтесь. Такими темпами вы его рано или поздно растратите.

2. Доля собственного капитала по отношению к заемному — это степень финансовой независимости бизнеса. Собственного капитала должно быть больше, чем заемного. В этом случае, если бизнес закроется, собственник сможет распродать принадлежащие ему активы, раздать долги и спокойно жить дальше.

А теперь расскажу о показателе, который говорит об эффективности бизнеса — рентабельности собственного капитала.

Что такое рентабельность собственного капитала

Мы разобрались, что собственный капитал — это активы компании за вычетом обязательств. Представьте, что бизнес — это коробочка по производству денег. Собственник в нее закидывает какую-то сумму, а потом вытаскивает больше.

Для собственника главное — насколько эффективно работает его собственный капитал. То есть, сколько бизнес приносит сверх вложенного. Этот показатель называется рентабельностью собственного капитала. Еще говорят ROE — Return on Equity.

Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель собственника. Он говорит о том, сколько процентов годовых получает собственник от вложенных в бизнес денег.

Как посчитать рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Формула простая, но давайте для верности разберем на примере. Возьмем транспортную компанию. Вот, какие активы у нее есть:

— 10 грузовиков — 10 млн рублей
— Складское оборудование — 5 млн рублей
— Офисное оборудование — 2 млн рублей
— Склад в собственности — 3 млн рублей
— Всего — 20 млн рублей

У компании есть еще обязательства:

— ​Кредиты — 5 млн рублей
— Задолженность перед поставщиком — 500 тысяч рублей
— Всего — 5,5 млн рублей

Считаем собственный капитал:

Активы – Обязательства = 20 – 5,5 = 14,5 млн рублей

Компания поработала год и закончила с чистой прибылью 10 млн рублей. Считаем рентабельность:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал = 10 млн / 14,5 млн = 69%

Расшифровываем: в бизнесе работает 14,5 млн рублей, принадлежащих собственнику. За год они принесли 69% сверху.

А теперь представим, что компания зарабатывает не 10 млн рублей в год, а 1,5 млн рублей.

ROE = 1,5 млн / 14,5 млн = 10%

Компания прибыльная. Но есть ли смысл в такой прибыли, если она составляет всего 10% сверх вложенного? Стоит задуматься, а нужно ли вообще вести такой бизнес. Может быть, проще положить эти 14,5 млн рублей в банк, получать сопоставимую прибыль, но при этом не заниматься всей этой сложной работой.

Что дальше

Сегодня мы разобрались, что собственник и руководитель — это две большие разницы. Поняли, что собственника интересует, растет ли его собственный капитал и насколько эффективно он работает.

А в следующей статье разберемся, как влиять на собственный капитал.

Финансовый директор для малого бизнеса

Профессиональный финдиректор «Нескучных финансов» возьмет на себя управление финансами вашей компании. Он будет регулярно предоставлять цифры, чтобы вы принимали на их основе управленческие решения. 

Что делает финансовый директор:
— Внедряет все необходимые управленческие отчеты
— Обеспечивает ежемесячный сбор цифр по компании
— Анализирует показатели и находит точки роста чистой прибыли
— Планирует финансовый результат и ведет бюджеты
— Рассчитывает финансовую целесообразность новых идей

Работаем удаленно с компаниями со всего мира. Услуга подходит компаниям с выручкой от 3 млн ₽ в месяц.

Чтобы получить скидку 5% на первый месяц сопровождения, позвоните по телефону 8 800 551 85 81 и назовите промокод ГАЗЕТА.

Подробнее об услуге »
Подробнее об услуге »
10 июля
360