Финансовое здоровье бизнеса: 9 показателей для чек-апа

Мария Карпова
Мария Карпова
финдиректор НФ
Татьяна Елистратова
Татьяна Елистратова
редактор

Бывает, компания выглядит успешной, здоровой и богатой: каждый месяц открывает новый филиал, нанимает уже вторую тысячу сотрудников и не сходит с первой полосы Форбса. Но потом — раз, и банкротство. Такое случается, когда собственник смотрит только на масштаб компании или оборот, а это не те показатели, которые реально отражают финансовое здоровье бизнеса. О тех — в статье.

0. Рентабельности

Прежде чем мы перейдем к показателям, давайте разберемся с видами рентабельностей. Их шесть:

рентабельности по марже;

по валовой прибыли;

по операционной прибыли;

по чистой прибыли;

рентабельность активов;

и собственного капитала.

Каждая из рентабельностей сигнализирует о проблеме на разных уровнях. Первые четыре связаны с разными видами прибыли и схематично выглядят так:

Последние две рентабельности связаны с активами и собственным капиталом. Активы — это всё, что есть у компании, а собственный капитал — это активы за вычетом обязательств, например, платежей по кредиту:

Каждая рентабельность — это контрольная лампочка для диагностики финансового здоровья, и по этим лампочкам можно отслеживать, на каком этапе бизнес начал болеть.  

Начнем с рентабельности по марже. 

1. Рентабельность по марже. Проверяем разумность переменных расходов

Рентабельность по марже показывает, какой процент от выручки компания оставляет себе, а какой тратит на производство товара или оказание услуги.

Игорь — парикмахер, он берет за окрашивание волос 1500 рублей. Из этой суммы он покупает краску, маску, бальзам, кисточку и перчатки. И у него остается 500 рублей. Его рентабельность по марже — 33% — столько денег у него остается после покупки расходников.

Виктор — строитель. Он продает квартиры за 6 млн рублей, а на постройку и всё вот это тратит 3,5 млн, у него остается 2,5 млн рублей. Рентабельность по марже — 41,6%. 

Рентабельность по марже считают по такой формуле:

(маржинальная прибыль / выручка) * 100%.

Маржинальная прибыль – это выручка за вычетом переменных расходов, то есть тех расходов, которые появляются, когда компания получает заказ. Например, в ателье приходит заказ на платье — ателье покупает ткань и бусинки. Заказа на платье нет — расходов на ткань и бусинки тоже нет, значит, этот расход переменный.

Маржинальную прибыль считают сами или берут из ОПиУ — отчета о прибылях и убытках, если там есть такая строчка. Выручку и переменные расходы тоже берут из ОПиУ.

Считаем рентабельность по марже

Идем в ОПиУ и сначала считаем маржинальную прибыль для каждого месяца. Для этого от выручки отнимаем переменные расходы, например:

в мае:  951 050 – 267 705 = 683 345 ₽

июне: 900 000 – 200 500 = 699 500 ₽

июле: 982 300 – 275 600 = 706 700 ₽

августе: 1 100 00 – 456 980 = 643 020 ₽

Это мы посчитали маржинальную прибыль. Теперь подставляем ее в формулу для расчета рентабельности по марже: делим маржинальную прибыль на выручку и умножаем на сто. Получается:

в мае: 71,8%

июне: 77,7% ⬆️

июле: 71,9% ⬇️

августе: 58,4% ⬇️

И видим, что рентабельность по маржинальной прибыли падает: в мае была 71,8%, в августе — 58,4%. Значит, нужно искать проблему в переменных расходах: возможно, поставщики повысили цены на сырье или компания стала использовать более дорогие материалы.

Рентабельность по марже смотрят в динамике: если от месяца к месяцу она растет, значит, всё отлично. Если же падает, значит, нужно пересмотреть переменные расходы.

Рентабельность по марже: растет — хорошо, падает — проверяем переменные расходы

2. Рентабельность по валовой прибыли. Проверяем эффективность направлений бизнеса

Рентабельность по валовой прибыли показывает, насколько эффективно работают разные направления бизнеса. Например, если у кофейни несколько точек, рентабельность по валовой прибыли покажет, какая из них приносит больше всего прибыли, а какую пора закрывать.

Рентабельность по валовой прибыли считают так:

(валовая прибыль направления / выручка направления) * 100%

Валовая прибыль — это выручка отдельного направления минус переменные и общепроизводственные расходы этого же направления. Расходы считают сами или берут из ОПиУ, там же смотрят выручку.

Например, у айти-компании четыре направления: веб-разработка, mobile, devOps и дизайн. Чтобы понять, каким направлением выгоднее заниматься, компания считает рентабельность по валовой прибыли отдельно для сайтов и приложений. 

На примере видно, что веб-разработка генерирует больше всего выручки, но на ней компания зарабатывает меньше всего. Выгоднее заниматься не вебом и мобайлом, а дизайном и devOps: они хоть и приносят меньше выручки, зато требуют меньше затрат

Если рентабельность по валовой прибыли падает или очень низкая по сравнению с другими направлениями, нужно искать причину, например, проверить переменные или производственные расходы. Возможно, что-то нужно закрыть. 

Рентабельность по валовой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем, что там с направлением, и не пора ли его закрывать

3. Рентабельность по операционной прибыли. Чекаем постоянные расходы

Рентабельность по операционной прибыли показывает, как на компанию влияют постоянные расходы. Постоянные расходы — это те, что компания несет независимо от количества заказов, например, затраты на офис, зарплаты, рекламу. 

Рентабельность по операционной прибыли считается так:

(операционная прибыль / выручка) * 100%

Операционная прибыль – это выручка минус переменные и постоянные расходы. Ее считают сами или смотрят в ОПиУ, там же берут выручку. Давайте вернемся к примерам:

Игорь решил посчитать свою рентабельность по операционной прибыли. В марте она у него была 30%. Норм.

А вот с апреля по август  уже 17%. Игорь стал думать, что поменялось, и вспомнил, что в марте он сменил зал в парикмахерской «Марина» за 5000 рублей в месяц на аренду места в премиум-салоне за 25 000 рублей. 

С данными о рентабельности по операционной прибыли Игорь может подумать: а нужен ли ему этот салон, если в парикмахерской на районе прибыли было больше?

Если рентабельность по операционной прибыли падает, значит, нужно проводить диагностику постоянных расходов. Может, пора уже отказаться от этого шикарного офиса в Москва-сити и снизить кому-нибудь зарплату.

Рентабельность по операционной прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем постоянные расходы

4. Рентабельность по чистой прибыли. Проверяем налоги и кредиты

Рентабельность по чистой прибыли показывает, какая доля выручки становится чистой прибылью. Этот показатель защищает от иллюзии огромного оборота: мол сделали оборот в 100 млн долларов, значит, мы офигеть какие красавцы! 

Но, возможно, оборот сделали за счет «нулевых» или убыточных сделок: продавали очень дешево, получили огромную выручку и никакую прибыль. Чтобы такого не случалось, нужно считать рентабельность по чистой прибыли.

Считают ее так:

(чистая прибыль / выручку) * 100%

Чистая прибыль – это выручка минус вообще все расходы компании: переменные, постоянные, налоги, амортизация и платежи по кредитам. Ее смотрят в ОПиУ.

Если рентабельность по чистой прибыли падает, но с другими видами рентабельности: валовой, операционной, маржинальной, проблем нет, значит, причину нужно искать в кредитах или налогах. Возможно, всю прибыль съедает налог на прибыль или огромные проценты по кредитам.

Рентабельность по чистой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем кредиты и налоги

5. Рентабельность активов. Смотрим, сколько чистой прибыли приносит 1 ₽ активов

Рентабельность активов показывает сколько рублей чистой прибыли приносит рубль активов. Активы — это вся недвижимость и оборудование компании, сырье, готовая продукция и запасы на складах.

Автосервис купил новый станок, чтобы менять шины клиентам. По идее, это должно работать так: сервис покупает станок → механики меняют шины быстрее → успевают обслужить больше клиентов → автосервис зарабатывает больше денег 

Это по идее, а чтобы узнать, как в реальности, нужно посчитать рентабельность актива. Может оказаться, что станок не только не приносит больше денег, но и даже свою стоимость не отбил.

Считается рентабельность активов так:

(чистая прибыль / активы) * 100%

Например, купили станок за 200 000 рублей, заработали на нем чистой прибыли — 50 000 рублей за первый месяц, считаем:

50 000 / 200 000 = 25%

Получается, за первый месяц отбили 25% стоимости станка. 

Чтобы посчитать рентабельность активов в целом по компании, понадобится такой отчет как Баланс. В нем мы смотрим общую стоимость всех активов, на нее делим чистую прибыль и оцениваем показатель в динамике: растет или падает?

На этом графике рентабельность активов растет, и это прекрасно

Нормально, если рентабельность активов падает после покупки нового оборудования или расширения бизнеса. Но если она не начинает расти в течение трех месяцев после этого, значит, новые активы не приносят прибыли

Если же компания ничего нового не покупала, а рентабельность активов падает, возможно, ей пора избавиться от неликвидного товара на складе, добиться уже оплаты от поставщиков-должников или продать станок, который сто лет как устарел и покрылся пылью.

Рентабельность активов: растет — хорошо, падает — проверяем, что покупали недавно и что уже пора продать

6. Рентабельность собственного капитала. Считаем, сколько годовых приносит бизнес

Рентабельность собственного капитала показывает, под какой годовой процент крутятся деньги собственника в бизнесе. Вкладывать деньги в бизнес имеет смысл, пока это выгоднее, чем положить их на вклад в банке: если вложили в бизнес 3 млн рублей, а он принёс за год всего 120 000 рублей или 4% годовых, то проще было бы положить деньги в банк и получить те же 4-5% годовых без лишней суеты.

В России нормальной считается рентабельность собственного капитала в районе 30%. Если сильно меньше, например, 10%, бизнесом стоит заниматься, только если он очень нравится.

Считают рентабельность собственного капитала так:

(чистая прибыль / собственный капитал) * 100%

Собственный капитал — это все активы компании за минусом долгов и обязательств. То есть: берем всё, что вложили в бизнес или купили для него и отнимаем всё, что должны банкам, поставщикам, инвесторам.

Оценивать рентабельность собственного капитала можно двумя способами:

как абсолютное число. Смотрим, чтобы было больше, чем на банковском вкладе;

в динамике. Следим за тем, чтобы рентабельность собственного капитала росла.

Если падает, значит, вложенные деньги генерируют слишком мало прибыли. Тогда идем в ОПИУ, смотрим на все остальные рентабельности, ищем, где у нас провал: в маржинальной, операционной, валовой или чистой прибыли. Может, компания продает слишком дешево, много тратит на шикарный офис или использует дорогущее сырье. Надо разбираться.

Рентабельность собственного капитала: около 30% годовых и растет — хорошо, падает — ищем проблему в остальных рентабельностях

7. Коэффициент оборачиваемости: как быстро замороженные деньги превратятся в нормальные

Оборотный капитал — это деньги компании в виде запасов на складе и разницы между дебиторской и кредиторской задолженностью. И чтобы эти деньги превратились в нормальные, нужно время: в каком-то бизнесе переход происходит за день, в каком-то — за пять лет —  это время и называется периодом оборачиваемости.

Чтобы рассчитать этот период, используют коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

выручка / оборотный капитал

Здесь нет универсального нормального коэффициента. Всё зависит от типа компании, например для торговой компании с большими складскими запасами коэффициент оборачиваемости в 1,1 будет отличным. А для какой-нибудь консалтинговой фирмы — недопустимо низким.

Здесь важнее следить за динамикой:

если коэффициент оборачиваемости падает, значит, замороженные деньги компании стали медленно превращаться в выручку;

если растет, значит, быстрее.

Вот лучше, чтобы рос.

Коэффициент оборачиваемости: чем он выше, тем больше выручки генерирует оборотный капитал.  

8. Точка безубыточности: сколько денег надо, чтобы работать в нуль

Точка безубыточности — это такое состояние бизнеса, когда компания не получает прибыль, но и не несёт убытки. Проще говоря, расходы равны доходам, а прибыль и убытки — нулю.

Точку безубыточности считают так:

(общепроизводственные + косвенные расходы) / рентабельность по маржинальной прибыли * 100%

Инфу об общепроизводственных, косвенных расходах и рентабельности по маржинальной прибыли берут в ОПиУ.

Для расчета точки безубыточности нужно сумму общепроизводственных и косвенных расходов и разделить на рентабельность по маржинальной прибыли и умножить на 100%. Если бизнес только открывается и данных еще нет, берут предполагаемые.

Точка безубыточности — абсолютный показатель, а не относительный, его не нужно сравнивать с показателями за другие периоды, но важно считать каждый месяц. Нормально, если точка безубыточности растет вместе с компанией. Ненормально, если точка безубыточности растет, а выручка, прибыль, оборот компании нет.

У каждого бизнеса своя точка безубыточности, но чем она меньше, тем лучше. Хорошо, если вы по жизни вообще руководствуетесь золотым правилом: «тратить меньше, чем зарабатываем».

За чем ещё важно следить:

чтобы точка безубыточности была как можно ближе к началу месяца. Чем раньше компания пройдет точку безубыточности, тем больше дней у нее останется для получения прибыли. Считают так: точку безубыточности делят на среднедневную выручку и получают количество дней в месяце, за которые ее проходят; 

чтобы точка безубыточности не росла, если бизнес не растет. Если в бизнесе ничего не меняется, а точка безубыточности растет, значит, нужно проверить постоянные и переменные расходы и рентабельность по маржинальной прибыли.

Точка безубыточности: чем ближе к началу месяца, тем лучше. Если растет, нужно проверять постоянные и переменные расходы и рентабельность по марже

9. Выручка и прибыль на одного сотрудника: проверяем, не раздут ли штат компании

Выручка и прибыль на сотрудника – коэффициенты, которые показывают, сколько денег приносит компании каждый сотрудник. Часто предприниматели считают такое только для менеджеров по продажам, но вообще-то даже уборщица вносит свой вклад: если бы её не было, полы пришлось бы мыть менеджерам, и они бы потратили то время, за которое могут привести новых клиентов.

Выручка и прибыль на сотрудника показывает, насколько эффективно компания нанимает людей. Считают ее так:

выручка / количество сотрудников

Или так:

чистая прибыль / количество сотрудников

Выручку и прибыль смотрим в ОПиУ, а количество сотрудников — в зарплатной ведомости.

Хорошо, если с ростом коллектива компании выручка и прибыль тоже растут, плохо, если выручка была 300 000 рублей, когда в компании работало 2 человека, и осталась такой же , когда наняли еще 8 сотрудников.

Например, на этом графике видно, что выручка на сотрудника росла с марта по июнь, а потом начала падать и достигла минимума в декабре

Выручку и прибыль на сотрудника смотрят в динамике. Если ничего не растет, нужно проверять отчеты сотрудников за месяц и смотреть, что они делали и каких результатов добились. Или искать лишних людей — тех, без кого компания может обойтись.

Выручка и прибыль на одного сотрудника: чем больше, тем лучше. Если падает, проверить, что делают сотрудники и нет ли среди них лишних людей

Чек-лист для быстрой диагностики финансового здоровья компании

1Рентабельность по марже: растет — хорошо, падает — проверяем переменные расходы
2Рентабельность по валовой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем, что там с направлением, и не пора ли его закрывать
3Рентабельность по операционной прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем постоянные расходы
4Рентабельность по чистой прибыли: растет — хорошо, падает — проверяем кредиты и налоги
5Рентабельность активов: растет — хорошо, падает — проверяем, что покупали недавно и что уже пора продать
6Рентабельность собственного капитала: около 30% годовых и растет — хорошо, падает — ищем проблему в остальных рентабельностях
7Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала: чем больше, тем быстрее компания может превратить замороженные деньги в нормальные
8Точка безубыточности: чем ближе к началу месяца, тем лучше. Если растет, нужно проверять постоянные и переменные расходы и рентабельность по марже
9Выручка и прибыль на одного сотрудника: чем больше, тем лучше. Если падает, проверяем, что делают сотрудники и нет ли среди них лишних людей
Оцените статью:
16
Опубликовано: 18.08.21 Просмотров: 1 131
Подписаться на статьи
Телеграм канал

Самые интересные

29 июля 2020
5 172

Ведение финансового учета в организации — отчётность, показатели, контроль

Какие отчеты нужны, как проверять цифры и что анализировать.

3 мин.
Читать статью
19 августа 2020
1 942

Как правильно снизить затраты в бизнесе

Правила и примеры, как это сделать без вреда для компании

2 мин.
Читать статью
24 ноября 2019
19 629

Как правильно давать скидки, чтобы не раздарить всю прибыль

И клиентам приятно, и нам хорошо

2 мин.
Читать статью
02 ноября 2020
2 939

🔥 Пять стадий принятия финансового факта

Как предприниматели осознают,
что в их бизнесе беда

4 мин.
Читать статью
19 июля 2019
2 748

6 причин, почему внедрение финучета проваливается

Опыт финансового директора

5 мин.
Читать статью
28 июня 2021
3 739

Как мы разморозили 12 млн рублей со склада автосервиса

Жил-был автосервис, ремонтировал машины и продавал автозапчасти. На первый взгляд, всё роскошно: бизнес стабильно работает уже много лет, хорошее качество, клиенты довольны, прибыль есть. Но вот в очередной раз мы собрали отчётность и увидели: эффективность падает, при этом денег на счетах больше нужного, куча запасов на складе. Роста нет. Стагнация. «Компания заплыла жиром», — говорим […]

6 мин.
Читать статью